Một ông già ở đất Sở đi buôn xa. Người vợ ở nhà một mình, nằm mơ thấy giao hợp với người; tỉnh dậy sờ, thấy là một người đàn ông nhỏ bé. Xét tình trạng thì không giống người, biết là hồ ly. Chẳng bao lâu, nó xuống giường đi, cửa chưa mở mà đã biến mất. Chiều đến, bà mời bà đầu bếp già ở chung. Bà có đứa con mười tuổi, xưa nay ngủ giường riêng, cũng gọi nằm cùng.
Đêm đã khuya, bà già và đứa trẻ đều ngủ, hồ ly lại đến. Người vợ lầm bầm như nói mê. Bà già tỉnh, gọi, hồ ly bèn đi. Từ đó người vợ bỗng thẫn thờ như mất hồn. Đến đêm không dám tắt nến, dặn con đừng ngủ say. Đêm vãn, đứa trẻ và bà già tựa vách chợp mắt. Tỉnh dậy thì mất mẹ, ngờ bà ra đi vệ sinh; chờ lâu không thấy về mới sinh nghi. Bà già sợ, không dám đi tìm. Đứa trẻ cầm đuốc soi khắp, đến một phòng khác, thấy mẹ trần truồng nằm đó; đến gần đỡ, bà cũng không thẹn rụt. Từ đó bà phát điên, hát khóc la mắng, ngày ngày đủ thứ dạng.
Ban đêm bà ghét ở với người, đặt giường riêng cho con ngủ, bà già cũng đuổi đi. Đứa trẻ mỗi khi nghe mẹ cười nói là dậy thắp đèn. Mẹ lại giận mắng con, con cũng chẳng để ý, nhờ đó mà gan thêm lớn. Nhưng mẹ đùa nghịch không tiết độ, ngày ngày bắt chước người làm nghề thợ, xếp gạch đá lên cửa sổ, ngăn cũng không nghe. Có người lấy bớt một hòn đá thì lăn xuống đất khóc nũng nịu, không ai dám động. Qua mấy hôm, hai cửa sổ bị bít hết, không còn chút ánh sáng. Rồi lại trộn bùn trát lỗ vách, suốt ngày lăng xăng không ngại nhọc. Trát xong, không có việc gì làm, bèn cầm dao bếp mài soàn soạt. Người thấy đều ghét sự ngang ngược, không coi là người.
Đứa trẻ nửa đêm giấu dao trong ngực, lấy cái bầu úp lên đèn. Chờ mẹ nói mê, vội mở đèn, đóng cửa kêu to. Lâu không có gì lạ, nó rời cửa lớn tiếng, giả vờ muốn lục soát. Bỗng có một vật như con cáo, lao ra khe cửa. Nó vội chém, chỉ đứt cái đuôi chừng hai tấc, máu còn ướt nhỏ giọt. Lúc đầu khi nó khêu đèn dậy, mẹ đã mắng chửi, nó như không nghe. Chém không trúng, hối hận đi ngủ. Tự nghĩ dù chưa giết được, may ra nó không dám đến nữa.
Sáng ra, thấy vết máu vượt tường đi. Lần theo dấu, vào vườn nhà họ Hà. Đêm ấy quả nhiên yên, đứa trẻ thầm mừng. Nhưng mẹ ngồi ngây như chết. Chẳng bao lâu, người lái buôn về, đến giường hỏi thăm. Người vợ mắng chửi lăng mạ, nhìn như kẻ thù. Đứa trẻ kể rõ tình hình. Ông kinh ngạc, mời thầy thuốc chữa. Người vợ đổ thuốc, mắng chửi. Ông lén cho thuốc vào nước canh trộn lẫn cho uống, vài hôm dần yên. Cha con đều mừng.
Một đêm tỉnh dậy, mất vợ, cha con lại tìm thấy ở phòng khác. Từ đó lại điên, không muốn ở cùng phòng chồng. Chiều đến bỏ chạy sang phòng khác, kéo lại thì mắng càng dữ. Ông không có cách, khóa hết các cửa khác. Người vợ chạy đi, cửa tự mở. Ông lo, cúng đuổi đủ cách mà không hiệu nghiệm chút nào.
Đứa trẻ lúc chạng vạng lẻn vào vườn nhà họ Hà, nấp trong bụi, định dò xem hồ ly ở đâu. Trăng vừa lên, bỗng nghe tiếng người. Lén gạt cỏ nhìn, thấy hai người đến uống rượu, một tên nô râu dài bưng bình, mặc áo màu nâu già. Nói chuyện đều nhỏ nhẹ, không nghe rõ lắm. Một lúc, nghe một người nói: "Ngày mai lấy một hũ rượu trắng." Chốc sau đều đi, chỉ tên râu dài ở lại, cởi áo nằm trên phiến đá giữa sân. Nhìn kỹ, tay chân như người, chỉ có đuôi rủ phía sau. Đứa trẻ muốn về, sợ hồ ly phát giác, bèn nằm suốt đêm. Chưa sáng, lại nghe hai người lần lượt trở lại, rù rì đi vào bụi tre. Đứa trẻ mới về.
Cha hỏi đi đâu, đáp: "Ngủ ở nhà bác." Vừa lúc cùng cha ra chợ, thấy tiệm mũ treo đuôi hồ, xin cha mua. Cha không để ý. Đứa trẻ kéo áo cha, nũng nịu nài. Cha không nỡ phật ý, mua cho. Cha buôn bán trong hiệu, nó chơi bên cạnh, nhân lúc cha nhìn nơi khác, trộm tiền đi mua rượu trắng, gửi ở hành lang tiệm. Nó có người cậu ở trong thành, xưa nay làm nghề săn bắn. Nó chạy đến nhà cậu. Cậu đi vắng. Mợ hỏi bệnh mẹ, đáp: "Mấy hôm nay hơi khá, lại vì chuột cắn áo, mẹ giận khóc không thôi, nên bảo cháu đến xin thuốc săn." Mợ lục hòm, lấy ra chừng một chỉ thuốc, gói đưa cho đứa trẻ. Nó thấy ít. Mợ muốn nấu mì cho nó ăn. Nó thấy trong phòng không người, tự mở gói thuốc, lén nắm đầy một nắm bỏ vào áo. Rồi chạy ra nói với mợ đừng nhóm lửa, "cha đợi ở chợ, không kịp ăn." Rồi đi thẳng, lén bỏ thuốc vào rượu. Dạo trên chợ, đến tối mới về. Cha hỏi ở đâu, đáp ở nhà cậu. Từ đó ngày ngày đi chơi ở hàng quán.
Một hôm, thấy người râu dài cũng lẫn trong đám bạn. Đứa trẻ nhìn kỹ chắc chắn, ngầm bám theo. Dần dần bắt chuyện, hỏi quê quán. Đáp: "Thôn bắc." Cũng hỏi đứa trẻ, nó nói dối: "Ở sơn động." Người râu dài lạ vì ở động. Đứa trẻ cười: "Tôi đời đời ở hang, anh chẳng thế sao?" Người ấy càng kinh, bèn hỏi họ tên. Đứa trẻ nói: "Tôi là con họ Hồ. Từng thấy anh theo hai chàng, chỗ nào đó, anh quên rồi sao?" Người ấy nhìn kỹ, nửa tin nửa ngờ. Đứa trẻ khẽ vén vạt dưới, hé lộ cái đuôi giả, nói: "Bọn ta lẫn trong người, chỉ có vật này còn, thật đáng hận." Người ấy hỏi: "Ở chợ định làm gì?" Đáp: "Cha sai tôi đi mua rượu." Người ấy cũng nói đi mua rượu. Đứa trẻ hỏi: "Mua chưa?" Đáp: "Bọn ta nhiều người nghèo, nên thường ăn trộm nhiều." Đứa trẻ nói: "Việc này cũng khổ, lại lo sợ." Người ấy nói: "Chủ sai không thể không làm." Hỏi: "Chủ là ai?" Đáp: "Chính là hai chàng ngươi thấy trước, anh em. Một người tư thông với vợ nhà họ Vương ở bắc quách, một người ngủ ở nhà ông già thôn đông. Con nhà ông ấy rất ác, chém đứt đuôi, mười ngày mới lành, nay lại đi rồi." Nói xong muốn từ biệt, bảo: "Đừng lỡ việc của tôi." Đứa trẻ nói: "Trộm khó, chi bằng mua dễ. Tôi mua rượu gửi ở hành lang trước, xin tặng anh. Trong túi tôi còn tiền, không lo mua." Người ấy hổ thẹn không biết báo đáp thế nào. Đứa trẻ nói: "Chúng ta vốn cùng loại, tiếc gì chút ít? Khi rảnh còn muốn cùng anh uống thỏa thích." Bèn cùng đi lấy rượu đưa, rồi về.
Đến đêm, mẹ yên ngủ, không còn chạy loạn. Trong lòng biết có chuyện lạ, báo cha cùng đi xem, thì hai con hồ chết ngoài đình, một con chết trong cỏ, mỏ còn rỉ máu. Bình rượu còn đó, cầm lắc thì chưa hết. Cha kinh ngạc hỏi: "Sao không báo sớm?" Đáp: "Vật này rất linh, một khi tiết lộ thì chúng biết." Ông mừng nói: "Con ta là Trần Bình trị hồ ly." Cha con vác hồ ly về. Thấy một con cụt đuôi, vết dao rõ ràng. Từ đó yên ổn. Còn người vợ gầy rộc, lòng dần tỉnh, nhưng thêm ho, nôn đờm mỗi lần mấy thăng, rồi khỏi.
Người vợ họ Vương ở bắc quách xưa bị hồ ly ám, lúc ấy hỏi thì hồ ly đã tuyệt mà bệnh cũng lành. Ông già từ đó thấy con khác thường, dạy cưỡi ngựa bắn cung. Về sau vinh hiển đến chức tổng binh.